Статья 36.15. Требования к структуре инвестиционного портфеля фонда
1. Статья 3 комментируемого Закона определяет инвестиционный портфель фонда по обязательному пенсионному страхованию (далее - инвестиционный портфель фонда) как активы, сформированные за счет средств пенсионных накоплений, переданных фондом в доверительное управление управляющей компании (управляющим компаниям).
1.1. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизиторов имущественные права владельцев, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Эмитентом является юридическое лицо, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими. Максимальная доля одного эмитента или группы связанных эмитентов в инвестиционном портфеле фонда не должна превышать 10 процентов.
Под связанными эмитентами понимаются эмитенты, являющиеся основными и дочерними обществами или преобладающими и зависимыми обществами. Статья 105 ГК РФ определяет дочернее хозяйственное общество как общество, в котором другое (основное) хозяйственное общество или товарищество в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом. Основное общество должно иметь количество голосов, позволяющее ей доминировать на общем собрании участников дочернего общества и предопределять принимаемые им решения. Понятие "преобладающее участие" носит оценочный характер и зависит главным образом от численности участников дочернего общества, а также от равномерности распределения между ними акций или долей. В большинстве случаев такое участие признается за обществом (товариществом), которому принадлежит более половины акций другого общества либо доля, превышающая 50 процентов его уставного капитала. При этом необходимо иметь в виду, что взаимоотношения двух хозяйственных обществ могут рассматриваться как взаимоотношения основного и дочернего общества, в том числе и применительно к отдельной конкретной сделке, в случаях, когда основное общество (товарищество) имеет возможность определять решения, принимаемые дочерним обществом, либо давать обязательные для него указания (см. Постановление Пленума ВС РФ, ВАС РФ от 1 июля 1996 г. N 6/8 "О некоторых вопросах, связанных с применением части первой Гражданского кодекса Российской Федерации").
Согласно ст. 106 ГК РФ хозяйственное общество признается зависимым, если другое (преобладающее, участвующее) общество имеет более двадцати процентов голосующих акций акционерного общества или двадцати процентов уставного капитала общества с ограниченной ответственностью.
Свыше 10 процентов в инвестиционном портфеле фонда могут составлять государственные ценные бумаги Российской Федерации, ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, а также ипотечные ценные бумаги.
Государственными ценными бумагами Российской Федерации считаются бумаги, эмитентом которых является федеральный орган исполнительной власти, являющийся юридическим лицом, к функциям которого решением Правительства РФ отнесено составление и/или исполнение федерального бюджета. Исполнение обязательств Российской Федерации по указанным ценным бумагам осуществляется в соответствии с условиями выпуска этих ценных бумаг за счет средств государственной казны Российской Федерации. Государственные ценные бумаги могут быть выпущены в виде облигаций или иных ценных бумаг, относящихся к эмиссионным ценным бумагам.
Ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, не являются государственными ценными бумагами. Статья 15 Федерального закона от 29 июля 1998 г. N 136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" определяет государственную гарантию как способ обеспечения гражданско-правовых обязательств третьих лиц, возникших в результате осуществления ими займа путем эмиссии ценных бумаг, в силу которого Российская Федерация (гарант) дает обязательство отвечать за исполнение обязательств третьих лиц (принципалов) полностью или в части перед владельцами этих ценных бумаг (бенефициарами). Решение о государственной гарантии Российской Федерации может быть принято Правительством РФ.
Определения таких категорий как "ипотечные ценные бумаги" и "ипотечный сертификат участия" даны в комментарии к ст. 25.
1.2. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-I "О банках и банковской деятельности" определяет кредитную организацию как юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) ЦБ РФ имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные комментируемым Законом. Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество. В зависимости от выполняемых банковских операций выделяют два вида кредитных организаций - банковские и небанковские кредитные организации. Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц. Небанковская кредитная организация - кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные вышеуказанным Законом.
Депозиты в кредитной организации и ценные бумаги, эмитированные этой кредитной организацией, в сумме не должны превышать 25 процентов инвестиционного портфеля фонда. Под депозитом понимаются денежные средства юридического лица, внесенные для хранения в кредитные организации на условиях заключенного договора банковского вклада. По договору банковского вклада (депозита) одна сторона (банк), принявшая поступившую от другой стороны (вкладчика) или поступившую для нее денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее на условиях и в порядке, предусмотренных договором.
Договор банковского вклада заключается в письменной форме. Письменная форма договора считается соблюденной, если внесение вклада удостоверено выданным банком вкладчику документом, отвечающим требованиям, предусмотренным для таких документов законом, установленными в соответствии с ним банковскими правилами и применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота (например, депозитный сертификат). Депозитный сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат. Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями. Сертификаты могут быть именными или на предъявителя. Сертификаты выпускаются в валюте Российской Федерации. Выпуск сертификатов в иностранной валюте не допускается.
1.3. В инвестиционном портфеле фонда доля ценных бумаг, эмитированных аффилированными лицами фонда, управляющей компании, специализированного депозитария и актуария, не должна превышать 10 процентов.
1.4. Доля депозитов, размещенных в кредитных организациях, являющихся аффилированными лицами фонда, управляющей компании, не должна превышать 20 процентов инвестиционного портфеля фонда.
1.5. Одним из разрешенных для включения в инвестиционный портфель фонда активов являются акции российских эмитентов. Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой. В зависимости от права голоса держателя акции на общем собрании акционеров акции подразделяются на два вида:
- обыкновенные (у акционера есть право голоса на общем собрании акционеров);
- привилегированные (у акционера отсутствует право голоса на общем собрании акционеров); номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% уставного капитала общества.
Средства пенсионных накоплений могут инвестироваться в акции российских открытых акционерных обществ при условии, что указанные акции должны быть включены хотя бы в один котировальный список высшего уровня, то есть в котировальный список, для включения в который нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг установлены максимальные требования.
Максимальная доля в инвестиционном портфеле фонда акций одного эмитента не должна превышать 10 процентов его капитализации. Под капитализацией понимается оценка стоимости имущества (земельного участка, предприятия, ценных бумаг и т.д.) посредством расчета приведенной суммы ожидаемых доходов, взятой за весь период его предполагаемого использования.
1.6. Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Отличие облигации от акции состоит в том, что облигация дает право на определенный обязательный процент, тогда как акция - на дивиденд, размер которого зависит от результатов предпринимательской деятельности.
По типам эмитентов облигации подразделяются на государственные облигации, облигации муниципальных займов и корпоративные облигации. Максимальная доля в инвестиционном портфеле фонда облигаций одного эмитента не должна превышать 20 процентов совокупного объема находящихся в обращении облигаций данного эмитента.
Надежность эмитента гарантирует надежность его облигаций, поэтому ограничение доли облигаций одного эмитента в инвестиционном портфеле не применяется к ценным бумагам Российской Федерации, ценным бумагам, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, а также ипотечным ценным бумагам, выпущенным в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах, при условии, что указанные ценные бумаги допущены к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг и соответствуют хотя бы одному из следующих критериев:
- ценная бумага должна быть включена хотя бы в один котировальный список высшего уровня, то есть в котировальный список, для включения в который нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг установлены максимальные требования;
- эмитенту (выпуску) ценных бумаг присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в иностранной валюте одним из международных рейтинговых агентств ("Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings), "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's), "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service) либо аккредитованным российским рейтинговым агентством на уровне, уступающем суверенному рейтингу Российской Федерации по обязательствам в иностранной валюте не более чем на 2 ступени (соответствующий рейтинг должен быть присвоен хотя бы одним из указанных агентств);
- исполнение обязательств перед держателями облигаций российского хозяйственного общества по выплате номинальной стоимости облигаций с купонным доходом и (или) частично или полностью процентного (купонного) дохода по ним обеспечено государственной гарантией Российской Федерации или гарантией государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности".
1.7. Ценные бумаги одного эмитента могут быть различными. ГК РФ к числу ценных бумаг относит следующие: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Среди ценных бумаг выделяют ценные бумаги на предъявителя, именные и ордерные ценные бумаги. Ценные бумаги на предъявителя не содержат имени лица, чьи права удостоверены ценной бумагой, т.е. осуществление и переход прав на них не требует идентификации владельца. Переход прав на именные ценные бумаги требует обязательной идентификации владельца. Ордерными называются ценные бумаги, выписанные на имя первого приобретателя, который в качестве указанного в ценной бумаге лица вправе передать ее путем индоссамента (передаточной надписи).
Выделяют также эмиссионные ценные бумаги. Эмиссионной ценной бумагой является любая ценная бумага, которая характеризуется одновременно следующими признаками:
- закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законодательством формы и порядка,
- размещается выпусками;
- имеет равный объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
Примерами эмиссионных ценных бумаг являются акции и облигации.
Максимальная доля в совокупном инвестиционном портфеле фонда ценных бумаг одного эмитента не должна превышать 50 процентов совокупного объема находящихся в обращении ценных бумаг данного эмитента, за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации, ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, а также ипотечных ценных бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах.
2. Максимальная доля в инвестиционном портфеле фонда денежных средств в рублях и иностранной валюте на счетах и депозитах в кредитных организациях не должна превышать 80 процентов.
Средства пенсионных резервов могут быть размещены в денежных средствах, в том числе и иностранной валюте, при условии, что они размещены на банковских счетах или в банковских депозитах. Банковский счет представляет собой обязательство банка принимать и зачислять денежные средства, поступающие на счет клиента, а также выполнять распоряжения владельца счета о перечислении и выдаче соответствующих сумм со счета и проведении других операций по счету (ст. 845 ГК РФ). Банковский депозит представляет собой обязательство банка, принявшего от вкладчика или поступившую для него денежную сумму, возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее в соответствии с заключенным договором (ст. 834 ГК РФ). В целях снижения рисков банковские депозиты и депозитные сертификаты российских банков могут составлять пенсионные резервы фонда при условии, что банк является участником системы страхования вкладов. Банк считается участником системы страхования вкладов со дня его постановки на учет до дня снятия его с учета в системе страхования вкладов.
Под иностранной валютой понимаются следующие средства:
а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;
б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.
Размер входящих в инвестиционный портфель фонда средств в иностранной валюте определяется специализированным депозитарием в рублях по курсу ЦБ РФ на дату расчета.
3. Размещение средств пенсионных накоплений в ценные бумаги зарубежных эмитентов возможно путем приобретения паев (акций, долей) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов.
Ценные бумаги иностранных эмитентов подразделяются на следующие виды:
- ценные бумаги правительств иностранных государств,
- ценные бумаги международных финансовых организаций,
- акции иностранных акционерных обществ и облигации иностранных коммерческих организаций,
- акции (паи, доли) иностранных инвестиционных фондов при соблюдении следующих условий:
o иностранный инвестиционный фонд создан в соответствии с законодательством государства, являющегося членом Организации экономического сотрудничества и развития, которое регулирует институты коллективного инвестирования;
o акции (паи, доли) иностранного инвестиционного фонда допущены к обращению на торгах фондовой биржи, включенной в перечень фондовых бирж, утвержденный Федеральной службой по финансовым рынкам;
o активы иностранного инвестиционного фонда, который является индексным фондом, инвестируются в ценные бумаги иностранных эмитентов в соответствии с инвестиционным индексом, включенным в перечень, утвержденный Федеральной службой по финансовым рынкам.
Максимальная доля в инвестиционном портфеле фонда средств, размещенных в ценные бумаги иностранных эмитентов, не должна превышать 20 процентов.
4. Максимальная доля в инвестиционном портфеле фонда прочих видов разрешенных активов определяется Правительством РФ. Постановлением Правительства РФ от 30 июня 2003 г. N 379 "Об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений в отдельные классы активов и определении максимальной доли отдельных классов активов в инвестиционном портфеле в соответствии со статьями 26 и 28 Федерального закона "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации" и статьей 36.15 Федерального закона "О негосударственных пенсионных фондах" установлены следующие величины максимальных долей:
- государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации - 40 процентов;
- облигации российских эмитентов (помимо облигаций, выпущенных от имени Российской Федерации и субъектов Российской Федерации);
- облигации, выпущенные от имени муниципальных образований, - 40 процентов;
- облигации российских хозяйственных обществ:
в 2004 г. - 50 процентов;
в 2005 г. - 60 процентов;
в 2006 г. - 70 процентов;
с 2007 г. - 80 процентов;
- акции российских эмитентов, являющихся открытыми акционерными обществами:
в 2004 г. - 40 процентов;
в 2005 г. - 45 процентов;
в 2006 г. - 55 процентов;
с 2007 г. - 65 процентов;
- ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах, - 40 процентов.
5. Структура инвестиционного портфеля может быть определена в форме инвестиционного индекса. Под индексом (инвестиционным индексом) в целях Положения понимается сводный индекс, рассчитываемый любой организацией, с учетом следующих требований:
- расчет индекса осуществляется только по ценным бумагам, включенным в котировальные списки организаторов торговли на рынке ценных бумаг;
- индекс рассчитывается по ценным бумагам не менее 10 эмитентов;
- индекс рассчитывается как отношение суммарной рыночной капитализации ценных бумаг, включенных в список для расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих ценных бумаг на начальную дату, умноженное на значение индекса на начальную дату (при этом суммарная рыночная капитализация рассчитывается как сумма произведений рыночных стоимостей ценных бумаг, включенных в список для расчета индекса, и количества соответствующих ценных бумаг, находящихся в обращении, определяемого по согласованию с ФСФР России);
- расчет индекса осуществляется не реже одного раза в день;
- изменения в список ценных бумаг для расчета индекса и методику расчета индекса могут вноситься не чаще одного раза в квартал, и сообщение о таких изменениях должно раскрываться не позднее чем за две недели до их внесения;
- методика расчета индекса, а также информация о значениях индекса и доле капитализации каждой ценной бумаги, включенной в список ценных бумаг для расчета индекса, в суммарной капитализации всех ценных бумаг, включенных в указанный список, за последние 2 года доступны любому заинтересованному лицу;
- список ценных бумаг для расчета индекса, информация о доле капитализации каждой ценной бумаги, включенной в список ценных бумаг для расчета индекса, в суммарной капитализации всех включенных в него ценных бумаг;
- информация о последнем значении индекса раскрываются ежедневно.
Организатор торговли рассчитывает индексы в соответствии с установленными им методиками. Обязательным индексом для расчета является технический индекс. Технический индекс рассчитывается отдельно по акциям, облигациям, инвестиционным паям и российским депозитарным распискам. При этом технический индекс рассчитывается, если количество акций (облигаций, инвестиционных паев, российских депозитарных расписок), включенных в котировальные списки фондовой биржи или допущенных к торгам у организатора торговли, составляет не менее 10.
Методика расчета технического индекса устанавливается организатором торговли с учетом следующих требований:
- для расчета значения открытия технического индекса акций (облигаций, инвестиционных паев, российских депозитарных расписок) учитываются цены сделок, совершенных в первый час торгов торгового дня;
- для расчета значения закрытия технического индекса акций (облигаций, инвестиционных паев, российских депозитарных расписок) учитываются цены сделок, совершенных в последний час торгов торгового дня;
- для расчета текущего значения технического индекса акций (облигаций, инвестиционных паев, российских депозитарных расписок), которое рассчитывается каждые 30 минут в течение торгового дня, учитываются цены сделок, совершенных в течение последнего часа.
Особенности управления инвестиционным портфелем, структура которого определена в форме инвестиционного индекса, устанавливаются в договоре доверительного управления средствами пенсионных накоплений.
6. Для осуществления контроля за структурой инвестиционного портфеля управляющая компания ежедневно рассчитывает рыночную стоимость активов и стоимость чистых активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений, переданные в доверительное управление фондом управляющей компании. Эта информация ежедневно передается специализированному депозитарию с указанием полного наименования организаторов торговли на рынке ценных бумаг, по итогам торгов у которых определены рыночные цены ценных бумаг. Рыночная цена ценных бумаг и инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, допущенных к обращению через организаторов торговли, рассчитывается в соответствии с постановлением ФКЦБ России от 24 декабря 2003 г. N 03-52/пс. Согласно этому постановлению рыночная цена ценной бумаги рассчитывается как средневзвешенная цена (курс) одной ценной бумаги по сделкам, совершенным в течение торгового дня через организатора торговли при условии, что в течение торгового дня на дату расчета было совершено десять и более сделок через организатора торговли. В случае если в течение торгового дня было совершено менее десяти сделок через организатора торговли (в том числе в случае отсутствия сделок), то рыночная цена рассчитывается как средневзвешенная цена (курс) одной ценной бумаги по последним десяти сделкам, совершенным в течение последних 90 торговых дней через организатора торговли. Рыночная цена не рассчитывается, если по ценной бумаге в течение последних 90 торговых дней через организатора торговли было совершено менее десяти сделок. В этом случае рыночной ценой признается последняя по времени рыночная цена, рассчитанная организатором торговли, установленная в течение 90 торговых дней.
В случае нарушения требований к максимальной доле определенного класса активов в структуре инвестиционного портфеля из-за изменения рыночной или оценочной стоимости активов и (или) изменения в структуре имущества эмитента управляющие компании обязаны скорректировать структуру активов в соответствии с требованиями к структуре инвестиционного портфеля фонда в течение шести месяцев с даты обнаружения указанного нарушения.
7. В случае обнаружения нарушения требований к структуре инвестиционного портфеля, в т.ч. требований к максимальной доле максимальной доле определенного класса активов, фонд направляет управляющей компании поручение об изменении состава и (или) структуры ее инвестиционного портфеля, а управляющая компания исполняет указанное поручение в указанные в нем сроки.
В случае если это нарушение произошло в результате умышленных действий управляющей компании, то управляющая компания обязана устранить это нарушение в течение 30 дней с даты обнаружения нарушения. Кроме того, она обязана возместить фонду ущерб, являющийся следствием отклонения от установленной структуры активов, и ущерб от сделок, произведенных для корректировки структуры активов.
Если нарушение произошло по вине фонда и управляющей компании, то суд соответственно уменьшает размер ответственности управляющей компании. Суд также вправе уменьшить размер ответственности компании, если фонд умышленно или по неосторожности содействовал увеличению размера убытков, причиненных управляющей компанией, либо не принял разумных мер к их уменьшению.
8. Величина инвестиционного портфеля фонда складывается из рыночной стоимости активов, составляющих инвестиционный портфель фонда. К таким активам относятся активы, указанные в Федеральном законе "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации":
- государственные ценные бумаги Российской Федерации;
- государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;
- облигации российских эмитентов;
- акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ;
- паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов;
- ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах;
- денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях;
- депозиты в рублях в кредитных организациях;
- иностранную валюту на счетах в кредитных организациях.
Под рыночной стоимостью активов понимается наиболее вероятная цена, по которой каждый вид актива может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.
Рыночная стоимость ценных бумаг определяется исходя из:
- количества ценных бумаг в составе инвестиционного портфеля фонда на расчетную дату;
- рыночной цены ценной бумаги на расчетную дату.
Оценка депозитов, входящих в состав инвестиционного портфеля фонда, осуществляется на расчетную дату исходя из суммы денежных средств, размещенных в депозиты, и суммы начисленных, но не выплаченных процентов.
Стоимость входящих в инвестиционный портфель фонда средств в иностранной валюте определяется в рублях по курсу ЦБ РФ на дату расчета.
9. Контроль за соблюдением требований к структуре инвестиционного портфеля фонда, осуществляющего деятельность по обязательному пенсионному страхованию, осуществляет специализированный депозитарий. Порядок расчета показателей для осуществления контроля специализированным депозитарием определяется постановлением Правительства РФ от 22 января 2004 г. N 30. Согласно этому постановлению специализированный депозитарий для осуществления контроля за структурой инвестиционного портфеля фонда рассчитывает следующие показатели:
- отношение рыночной стоимости входящих в инвестиционный портфель фонда ценных бумаг одного эмитента или группы связанных эмитентов, за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации, к стоимости инвестиционного портфеля фонда;
- отношение суммы входящих в инвестиционный портфель фонда средств, размещенных на депозитах в кредитной организации (кредитных организациях, входящих в одну банковскую группу), и рыночной стоимости ценных бумаг, эмитентом которых является эта кредитная организация (кредитные организации, входящие в одну банковскую группу), к стоимости инвестиционного портфеля фонда;
- отношение рыночной стоимости входящих в инвестиционный портфель фонда ценных бумаг, эмитентами которых являются аффилированные лица фонда, его управляющей компании (управляющих компаний), специализированного депозитария и актуария, к стоимости инвестиционного портфеля фонда;
- отношение рыночной стоимости акций каждого эмитента, входящих в инвестиционный портфель фонда, к объему капитализации этого эмитента;
- отношение рыночной стоимости облигаций каждого эмитента, входящих в инвестиционный портфель фонда, к рыночной стоимости всех облигаций соответствующего эмитента, находящихся в обращении, за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации;
- отношение рыночной стоимости ценных бумаг каждого эмитента, входящих в инвестиционный портфель фонда, к объему капитализации этого эмитента;
- отношение рыночной стоимости государственных ценных бумаг Российской Федерации одного выпуска, входящих в инвестиционный портфель фонда, к стоимости инвестиционного портфеля фонда;
- отношение количества входящих в инвестиционный портфель фонда государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации каждого выпуска к объему соответствующего выпуска указанных ценных бумаг;
- отношение рыночной стоимости государственных ценных бумаг каждого субъекта Российской Федерации, входящих в инвестиционный портфель фонда, к стоимости инвестиционного портфеля фонда;
- отношение рыночной стоимости государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации, входящих в инвестиционный портфель фонда, к стоимости инвестиционного портфеля фонда и др.
Если структура инвестиционного портфеля фонда определена в форме инвестиционного индекса, то специализированный депозитарий дополнительно к указанным выше рассчитывает следующие показатели:
- доля рыночной стоимости ценных бумаг, в отношении которых рассчитывается инвестиционный индекс, в стоимости инвестиционного портфеля фонда (соответствующей части инвестиционного портфеля фонда);
- разница между долями (в процентах) ценных бумаг одного эмитента в суммарной капитализации ценных бумаг, в отношении которых рассчитывается инвестиционный индекс, и долями (в процентах) рыночной стоимости этих ценных бумаг в стоимости инвестиционного портфеля фонда (соответствующей части инвестиционного портфеля фонда).
